O sales de Renda Variável da InvestSmart XP, Rodrigo Vignoli, comentou sobre a oferta da Rede D’Or para incorporar o Grupo Fleury.
— A Rede D’Or avança com uma proposta para incorporar o Grupo Fleury, estruturando uma operação que combina pagamento em caixa e troca de ações. Essa modalidade permite aos acionistas do Fleury manterem participação na nova entidade combinada. Embora nenhum acordo formal tenha sido assinado, as negociações estão em estágio avançado, envolvendo o Bradesco como principal acionista. O mercado reagiu com otimismo: no pregão do dia 21, as ações do Fleury (FLRY3) dispararam cerca de 15%, liderando as altas do Ibovespa.
Este movimento estratégico reforça a tese de verticalização da Rede D’Or, focada em integrar desde operadoras e hospitais até serviços de diagnóstico. A transação remete à lógica da fusão entre Amil e Dasa em 2011, onde a aquisição de um grande player de análises clínicas solidifica o ecossistema da compradora, ampliando sua escala e controle sobre a jornada do paciente. Para analistas, ainda que o impacto no valor de mercado da Rede D’Or seja moderado, dado seu valuation substancialmente maior, o potencial de ganhos com sinergias operacionais e a ampliação da fatia no segmento de diagnósticos é o principal atrativo.
Na outra ponta, o Fleury chega à mesa fortalecido por aquisições estratégicas recentes, como a da Hermes Pardini, que expandiram sua capilaridade, tecnologia e portfólio. Tais movimentos tornam o grupo um ativo ainda mais atrativo, elevando sua relevância em um setor cada vez mais competitivo e consolidado.
Se concretizada, a fusão dará origem a um novo gigante no setor de saúde brasileiro. Contudo, a operação depende do aval de acionistas-chave do Fleury, incluindo a família Pardini, e da aprovação do Cade. Neste cenário, uma oferta robusta, com prêmio justo e estrutura clara, é o que transforma esta aquisição em um movimento vencedor. Essa abordagem estratégica é o que garantirá uma fusão fluida e eficiente, criando um ecossistema de saúde integrado que maximiza valor desde o primeiro dia e estabelece uma nova referência de consolidação bem-sucedida— conclui o comentário, Rodrigo Vignoli, sales de Renda Variável da InvestSmart XP.